公募REITs市场迎来重量级管理人进场

近日，证监会指导交易所制定《保险资产管理公司开展资产证券化业务指引》，支持优质保险资产管理公司参与开展ABS及REITs业务。指引主要从申请条件、申请程序和自律监管三方面明确了保险资管公司申请开展ABS及REITs业务的制度机制安排，支持公司治理健全、内控管理规范、资产管理经验丰富的优质保险资管公司参与开展ABS及REITs业务。

 

新规不仅进一步丰富了公募REITs市场的参与机构形态，推动多层次REITs市场高质量发展。对于保险资管公司而言，过往仅是以投资者身份参与公募REITs战配及网下打新，未来新增了管理人角色，有助于险资全链条深度参与到公募REITs业务之中。

 

“固收+”基金募集全面回暖

随着净值逐渐回血，今年“固收+”基金发行也开始回暖。截至3月10日，今年以来共计有28只“固收+”基金(二级债基和偏债混合）成立，总规模达到194.01亿元。部分产品规模较大，如嘉实多盈募集总规模超33亿元。2022年12月-2023年2月，“固收+”基金的平均募集规模分别为2.63亿元、3.26亿、9.2亿元，已经呈现触底反弹、并逐渐上台阶的趋势。

 

随着经济复苏和权益市场预期转暖，“固收+”基金发行也有望进一步回暖。而在现8阶段震荡平衡市下，由于“固收+”产品具备进可攻、退可守的特色，依旧是稳健型投资者中长期投资的好选择。

 

多只小盘宽基指增类产品密集发行

3月以来，多只跟踪小盘宽基指数的增强指数型产品密集发行。如工银瑞信、中金基金、国金基金等发布了中证1000指数增强类产品，天弘基金发布了国证2000指数增强类产品和中证1000增强策略ETF产品。另据证监会官网显示，3月以来华夏基金、鑫元基金也相继申报了国证2000指数增强型产品。

 

中证1000这类小盘指数中“专精特新”企业的占比相对较高，更贴合国家战略发展方向，在相关红利政策频出的背景下，通过量化投资方式有望在规避风险的基础上做出一定的超额收益。

 

外资机构动态

3月11日，路博迈基金公告：任命魏晓雪为副总经理。银河基金原基金经理神玉飞加盟了贝莱德基金，更早些时候泓德基金固收基金经理李倩也加盟贝莱德基金,前海开源基金原权益基金经理付海宁加盟了施罗德交银理财，长信基金原副总经理安昀加盟施罗德投资,汇丰基金原投资总监郑宇尘加盟了安联投资。越来越多的外资机构意识到投研能力本土化的重要性。从内资或合资机构招聘符合自己要求的基金经理是重要的方法。

美国私募股权投资机构——华平投资拟通过华平亚太投资二号有限责任公司作为出资主体，入股中欧基金。若是上述入股最终获证监会批准，中欧基金将成为继2017年入股华宝基金之后，华平投资入股的第二家公募基金管理公司。

 

外资机构的国际化的投研配备、更注重长期业绩的氛围，部分外资公司更注重工作、生活平衡的文化环境对于部分行业人士依然具有吸引力。

 

券商系公募已超过70家

华西证券3月10日晚间公告，公司已于3月8日取得证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，华西基金的设立已完成，其也成为四川第一家公募基金公司。目前券商系的公募机构（含证券公司、券商资管）已经超过70家。这几年新获批的包括华西基金、国泰君安资管、民生基金、东兴基金等。监管政策支持壮大公募基金管理人队伍，并彻底放松“一参一控一牌”限制，使得券商开始纷纷“抢滩”公募资管业务布局。

 

券商设立公募，拓宽公募基金领域版图，主要是为了发挥资源优势，促进业务整合提升和泛财富管理转型，从而进一步丰富客户服务手段，完善综合金融服务体系，形成新的利润增长点。

 

重磅新规来袭，部分外资量化私募或迎调整

日前，基金业协会发布修订后的《私募投资基金登记备案办法》,要求外资私募投资决策由境内做出，部分外资量化私募可能需调整其相关团队、制度安排。依据协会的信息，外资私募中规模超过50亿元的机构员工数量多少不等。比如，桥水37人；德劭13人；元胜16人；腾胜15人。鉴于数据更新周期等因素影响，不排除有机构最新员工数和规模已发生变化。

 

不少全球量化机构也在扩充境内投研团队，所以直接由境内团队做出投资决策可能也是未来的发展方向。未来中国香港的私募机构或可借助新的“互联互通”机制触及内地的资金，通过“曲线”方式触及境内资金，而并不在境内登记成为私募管理人。

 

证监会启动不动产私募投资基金试点工作

近日，证监会启动不动产私募投资基金试点工作，同时中国证券投资基金业协会发布了《不动产私募投资基金试点备案指引（试行）》，对私募投资基金从事不动产投资业务做出规范。允许符合条件的私募股权基金管理人设立不动产私募投资基金，引入机构资金，投资存量住宅地产、商业地产、在建未完成项目、基础设施，促进房地产企业盘活经营性不动产并探索新的发展模式。

 

此次试点将进一步发挥私募基金多元化资产配置、专业投资运作优势，为不动产投资领域注入新鲜血液，满足不动产领域合理融资需求。同时发挥私募股权投资基金在不动产领域的积极作用，有力支持房地产市场平稳健康发展。

 

上市公司购买理财超千亿，规模为去年同期一半

截至2月23日，A股市场已经累计有417家上市公司购买理财产品，认购数量1479只，认购金额高达1095.62亿元。存款类产品最为受到上市公司青睐，结构性存款的认购金额占比超八成。银行理财、券商理财也得到上市公司一定认可。

 

近年来在A股市场上，上市公司购买理财产品已经较为普遍，且认购理财产品的总规模也趋于稳定，普遍维持在万亿规模。此外，从对理财产品类型选择也趋于不断的拓宽。

 

万亿级基金公司又有重磅人士变动

2月17日，建信基金最新公告称，因股东另有工作安排，刘军不再担任建信基金董事长一职，在新任董事长履职前，暂由总裁张军红先生代为履行董事长职务。与此同时，公司发布另一则高级管理人员变更公告，宫永媛新任公司副总裁。

 

截至2022年末，建信基金客户总数7142万户，构建了银行、机构、券商、互联网等不同客群的系统化市场架构，将积极拓展对公财富管理蓝海。

 

国联证券收购中融基金股权事项，再生变数

因原股东方的部分持股仍处于质押状态，国联证券打算放弃24.5%的股权，将收购中融基金的股权比例降到75.5%。当然，相关协议需待收购中融基金事宜获证监会审批通过后方可生效。

 

作为一家中小券商，国联证券不仅参股了中海基金，还设立资管子公司申请公募牌照，如果未来顺利收购中融基金，其有望实现“一参一控一牌”。

 

券商设立资管子公司新进展

3月3日，证监会接收国海证券提交的《设立证券公司专业子公司》材料。“大资管”板块是国海证券重要发展战略之一，未来该公司还计划申请公募牌照。

 

除了国海证券以外，还有中金公司、国联证券、国信证券、华安证券和长城证券等也计划申请设立资管子公司。不过从申请节奏来看，整体速度不快。

 

股票私募加仓意愿增强

私募排排网组合大师数据显示，截至3月3日，股票私募仓位指数为78.06%，较上月小幅上升0.43%；百亿股票私募仓位指数为77.03%，较上周提升了2.12%。从机构动向来看，成长科技领域备受青睐。户用储能龙头派能科技近期发布的定增公告显示，有26名新增投资者表达了认购意向，其中就包括运舟资本、高毅资产和源乐晟资产三家百亿级私募。从近一月来的调研记录来看，多位百亿级私募基金经理调研了估值处于相对底部区域的科技股。

 

市场逐步回暖，私募机构权益仓位逐步上升，当前机构对于热门领域和主题关注较强，针对性研究服务可以更好满足客户需求。

 

信托资金加快入市步伐

用益信托最新统计数据显示，今年2月标品信托成立规模显著增加，其中以证券为主要投资标的的TOF产品更是成立数量翻倍。在业内人士看来，信托资金加速转向证券市场源于行业转型趋势和市场情绪回暖，后续伴随着国内经济逐步复苏，权益市场有望在企业盈利提升下震荡向上，债券市场基本面也将逐步修复，信托或成为证券市场的重要增量资金来源。

 

随着信托资金日益关注证券市场，相关机构客户对于交易、投研等业务服务需求也会出现，后续可重点关注下相关业务机会。

 

 

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