证监会有关部门负责人就程序化交易监管情况答记者问

截至6月末，全市场高频交易账户年内下降超过20%，触及异常交易监控标准的行为在过去3个月下降近6成。证监会表示，下一步将加快推出更多务实举措，进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性。一是指导证券交易所尽快出台程序化交易管理实施细则，细化完善具体安排。二是指导证券交易所尽快公布和实施程序化异常交易监控标准，划定程序化交易监控“红线”，进一步推动程序化交易特别是高频交易降频降速。三是加强与香港方面沟通协调，抓紧制定北向资金程序化交易报告指引，对北向投资者适用与境内投资者相同的监管标准。四是明确高频量化交易差异化收费安排。五是持续强化交易行为监测监管，对利用程序化交易特别是高频量化交易从事违法违规行为坚决依法从严打击、严肃查处。

 

证监会对程序化交易落实全链条监管，有利于降低程序化交易消极影响，维护市场交易公平，规范量化投资行业发展。

 

沪深交易所相关负责人就高频交易差异化收费答记者问

相关人员表示，今年以来，在证监会的统一部署下，交易所持续加强程序化交易监管，推动有关政策措施落实落地。目前，交易所正就高频交易差异化收费方案进行研究论证，将坚持内外资一致的原则，公平对待所有市场参与机构，在充分评估测算的基础上完善相关收费机制，增强高频量化交易监管的针对性。对涉及高频交易机构的差异化收费安排，后续将充分听取市场机构意见建议，平稳有序推出。

 

监管此次表态回应了市场关切，传达了制度公平和市场公平的鲜明态度，有助于消解市场对不公平对待问题的担忧。

 

证监会依法批准暂停转融券业务 进一步强化融券逆周期调节

为切实回应投资者关切，维护市场稳定运行，经充分评估当前市场情况，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。同时，批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实施。证监会表示，将根据市场情况，加强日常监管和逆周期调节，对不当套利等违法违规行为从严打击。

 

此次调整适应了市场变化，对存量业务明确了依法展期和新老划断安排，有助于防范业务风险，维护市场稳健有序运行，维护投资者利益。

 

中国证券业协会召开投资者服务与保护专业委员会主任委员（扩大）会议

会议强调，协会投资者服务与保护专业委员会2024年重点工作主要聚焦于以下方面：一是进一步夯实证券行业投资者保护的制度基础，加大自律规则、团体标准和示范实践等制度供给，规范行业发展，积极营造投资者保护工作规范化、制度化、程序化的良好氛围；二是研究解决行业在投资者保护方面的难点和共性问题，提升行业投资者保护水平；三是开展行业投资者保护工作培训，就《证券公司投诉处理标准》和《证券公司客户回访标准》两项团体标准和投诉处理等开展培训；四是开展行业投保工作交流研讨，为行业提供交流促进的平台，推动行业投资者保护工作高质量发展并取得实效。

 

专委会将更好发挥平台作用，扎实推动行业投资者保护工作取得实效，不断提升行业投资者保护水平，促进行业投资者服务和保护工作高质量开展。

 

中国证券投资基金业协会召开合规与风险管理委员会2024年第一次工作会议

会议认为，公募基金作为资本市场重要的机构投资者，要坚持以投资者利益为核心，带头做法律法规的坚定信仰者和积极践行者；坚持“合规创造价值”的理念，持续加强合规与风险管理，牢守不发生系统性风险底线，促进行业功能有效发挥。委员会作为协会重要的交流平台，要继续发挥专家优势作用，做好相关工作：一是推动完善行业制度建设，积极建言献策，反映行业合理诉求；二是突出问题导向，持续开展行业研究，着力推动解决行业痛点、难点和热点问题；三是进一步加强行业交流，集智攻关，协同合作，推动行业发展行稳致远。

 

公募基金作为普惠金融代表，应当聚焦主责主业，突出投资者保护，不断优化合规与风控体系，切实落实全面风险管理与全员合规管理要求。

 

315家机构积极响应上交所《资本市场理性投资、价值投资、长期投资倡议》

在2024年“5·15全国投资者保护宣传日”活动期间，上交所更新形成《资本市场理性投资、价值投资、长期投资倡议》，截至7月中旬，获得315家机构参与联名。《倡议》旨在贯彻中央金融工作会议提出的“推动中长期资金入市，树立理性投资、价值投资、长期投资的理念”重要精神，落实新“国九条”就“大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量”提出的工作部署，从投资理念、机构行为、市场氛围三个维度向广大投资者和资产管理机构提出了“四个坚持”“三个应当”和“三个积极”的相关倡议。

 

《倡议》将引领带动市场各方共同坚持和持续践行理性投资、价值投资和长期投资理念，为促进我国资本市场高质量发展贡献力量。

 

7月监管处罚动态：关注人员资质、客户适当性、投顾业务、代销业务等方面的规范性

7月，各地监管机构对辖区内机构的监管处罚情况显示，部分证券公司在人员资质、客户适当性、投顾业务、代销业务等方面仍存在不规范之处。
· 内蒙古证监局对国融证券乌兰浩特某营业部采取出具警示函措施，该营业部原客户经理刘某在任职期间存在操作他人证券账户、向客户发送回访内容并提供答复口径的行为。
· 上海证监局对恒泰证券上海某营业部采取出具警示函措施，该营业部存在未落实人员资质管理要求，未确保基金销售人员具有基金从业资格的情形。相关违规行为的直接责任人员也被处罚。
· 福建证监局对国融证券福州某营业部采取出具警示函措施，该营业部存在以下问题：组织证券投资顾问人员与不具备证券投资咨询资质的第三方公司合作开展网络直播投顾业务；未按规定保存投顾业务资料；个别员工存在未取得证券投资顾问资格向客户提供证券投资建议的行为；个别投资顾问安排他人顶替通过网络开展投顾业务；营业部负责人为规避内部管理规定，借用其他员工名义挂靠客户并通过私下转账方式获取相应业绩提成。
· 山东证监局对中泰证券泰安某营业部采取出具警示函措施，该营业部存在员工使用其本人微信向投资者发送开通新三板挂牌公司股票交易权限知识测试答案的情形。
· 广东证监局对中山证券佛山分公司采取监管谈话措施，该分公司原负责人存在私自销售非本公司代销私募基金，并从中获取不正当利益的情形，且多名原从业人员参与了该活动，反映出公司合规管理不到位。

 

证券经营机构应牢固树立合规意识，加强规范管理，坚持合规风控全覆盖，强化对关键领域、关键环节和关键岗位的管理，有效落实合规审查、合规检查、风险识别与应对等前中后各项机制，厚植“合规、诚信、专业、稳健”行业文化。

 

 

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