超长期特别国债布局新工具来了

随着超长期特别国债的发行和上市，公募基金也加大超长期国债基金的布局力度。目前全市场已有易方达、南方、博时、工银瑞信等多家公募巨头申报了超长期国债公募产品，并有两只公募产品已经设立，多家受访的公募也做好了相关产品储备和布局规划。

 

超长期国债公募产品具有无信用风险、票息高、与市场宽基指数负相关等特点，为投资者在“资产荒”背景下提供了优质的资产配置工具。

 

多家公司缺席布局主动权益基金

5月以来，A股市场有所回暖，不过主动权益基金发行市场依旧乍暖还寒。截至5月17日，全市场68家基金管理人今年以来合计发行了113只主动权益基金，合计募集规模超过320亿元，这也意味着半数基金公司今年以来在布局主动权益基金上暂时“缺席”。

 

市场回暖有望带动主动权益基金业绩及销售回暖，下半年或将看到更多的主动权益基金在新基金发行市场上亮相。

 

基金公司密集调整ETF流动性服务商

5月以来，已有近20家基金公司接连发布关于调整旗下ETF产品流动性服务商的公告，而此举多与此前发布的《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第2号——流动性服务》。

 

相关监管规定不断推出，倒逼券商提供更优质的流动性服务商作用，促进ETF业务进一步发展。

 

QDII迎来新一轮额度下发

5月份，银行、银行理财子、基金、保险等多家公司新收获QDII额度。11家银行类机构合计新增5.5亿美元额度。32家基金公司、8家券商及券商资管合计新增16.2亿美元的QDII额度。两家保险机构也分别获得5000万美元的QDII额度。

 

近一年QDII产品业绩规模齐飞，更充裕的额度有利于加大布局海外市场，QDII产品的选择将更加丰富。

 

又有ETF宣布降费

6月6日，银华发布公告宣布，经管理人与基金托管人协商一致，银华中证全指证券公司ETF（场内简称“券商ETF”）于6月6日起，将管理费年费率由0.5%下调至0.15%，托管费年费率由0.1%调低至0.05%，管理费率和托管费率已调降至业内最低标准。

 

ETF价格战已从宽基领域逐渐蔓延至行业主题领域。

 

公募基金规模首破30万亿元大关

公募基金发展迎来新的里程碑，总规模首次突破30万亿元。中基协数据显示，截至2024年4月底，我国公募基金资产净值合计30.78万亿元，较去年底增长11.52%。

 

近年来公募基金规模呈现加速增长态势。

 

股权投资基金动态几则

1、国家大基金三期成立
5月24日，注册规模3,440亿元人民币的“国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司”正式成立。除财政部直接认缴出资600亿元外，六家国有大行（中农工建交+邮储）及政策性银行（“国开行”）系的“国开金融”（国开金融前两期基金也持续出资），以及上海市、北京市（及亦庄）、深圳市、广东省（及广州市）的各国有投资平台，再加之诚通、国投、中国烟草、华润、中国移动等多家央企纷纷齐力参与。

 

2、能源巨头「中石化」下场 , 新备案管理人「可对外募集」
在注册设立近5年后，“中石化集团”旗下“中石化资本”的全资子公司“中石化私募基金管理有限公司”在5月27日完成中基协“私募股权、创业投资基金管理人”登记。“中石化资本”是集团公司开展新兴产业投资和基金业务的平台，围绕集团“一基两翼三新”的产业格局，通过直投与基金双轮驱动的方式，重点布局新能源、新材料、高端智能制造、大数据和人工智能、生物技术及其他等战略性新兴产业和未来产业，推动“科技-产业-金融”深度融合，为中国石化实现转型升级和可持续发展培育新动能、打造新引擎，赋能绿色低碳高质量发展。

 

3、「济宁市政府引导基金管理机构」与「招银国际」合作设立「美元基金」
5月29日，济宁市惠达投资有限公司官网发布一则消息，作为济宁市政府引导基金管理机构，“惠达投资”拟与“招银国际”合作发起设立投资基金，基金规模拟定1亿美元，其中济宁市相关出资主体出资49%，招银国际及其关联方出资51%，“惠达投资”与“招银国际”已签署战略合作协议。此次济宁惠达投资与招银国际合作设立的济宁市第一只引导基金外资子基金，旨在扶持济宁市优质企业快速发展，推进产业转型升级。

 

4、各地都在忙着设S基金
当前，已有六个获得区域性股权市场开展股权投资和创业投资基金份额转让试点的地区：北京、上海、浙江（含宁波）、广东、江苏、安徽。依托区域性股权市场搭建私募股权二级市场基金转让平台，对于促进资本市场资金高效流动，切实发挥股权市场对科技创新的支撑作用具有重要意义。

 

关注各地政策、政企联动、主投行业等信息。

 

私募监管信息几则

1、中基协提醒：员工不足5人、高管缺位的私募管理人需自查整改
中基协统计了截至2024年5月16日，在AMBERS系统及从业人员管理平台填报的专职员工不足5人的私募管理人信息，要求管理人对照《登记备案办法》及配套指引要求，开展自查并及时整改，不得因人员不足影响私募基金管理人经营业务有效运转。如后续仍不符合要求，协会将根据《登记备案办法》相关规定，视情节严重程度，在前期公示基础上，采取书面警示、要求限期改正、公开谴责、暂停办理备案、限制相关业务活动以及注销私募基金管理人登记等自律管理或纪律处分措施。中基协也统计了截至2024年5月16日AMBERS系统及从业人员管理平台填报的信息，针对法定代表人、执行事务合伙人或其委派代表等相关高级管理人员存在缺位现象，请相关机构开展自查，按照《登记备案力法》要求及时整改。如后续仍不符合相关规定且未按要求进行整改，协会将根据《登记备案办法》相关规定，视情节严重程度，采取公示、书面警示、要求限期改正、公开谴责、暂停办理备案、限制相关业务活动以及注销私募基金管理人登记等自律管理或纪律处分措施。

 

2、传言银行禁止代销私募
近期，有市场消息称，相关部门将修订商业银行代销私募投资基金相关规定，特别明确了商业银行不得代理销售私募投资基金或通过借道其他持牌金融产品的方式变相代理销售私募投资基金。上述新规的酝酿或与近期私募基金不规范运作导致投资人面临风险问题有关。但另有商业银行人士表示上述新规是否落地有待观望。在此次市场传言的修订中，明确了商业银行不得代理销售私募投资基金或通过借道其他持牌金融产品的方式变相代理销售私募投资基金，即为对上述“绕道”的明确禁止，但是否会完全落地尚待监管文件的出台。

 

3、32家机构要求为对冲基金绩效费设定现金门槛
包括新加坡GIC、美国德州教师养老金、加拿大 CDPQ 等主权财富基金、养老金和捐赠基金在内的 29 家大型机构及 3 家投资顾问日前发布联署公开信，要求对冲基金行业在绩效费制中设立现金门槛。在信中，机构指出，「近年来，随着无风险利率增长到 5% 以上，对冲基金仅凭短期回扣(short rebate)、证券借贷，甚至持有无抵押现金等毫无投资技巧和策略可言的行为，就能获得大量绩效费用，而他们所提供的如此现金回报，投资人不投资对冲基金也能轻松获得。

 

对私募的扶优限劣将持续进行，对业绩报酬的提取也将越来越规范。

 

央企原则上不得再新设、收购、新参股各类金融机构

2024年6月3日，国务院国资委党委召开扩大会议。从严控制增量，各中央企业原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构，对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构原则上不予参股和增持；做好风险防控，更多采用信息化手段，努力做到风险早识别、早预警、早暴露、早处置，对因违规或失职造成重大风险损失的进行追责问责，对涉及违纪违法问题线索及时移送相关纪检监察机构查处。

 

金融监管长牙带刺正在显现。

 

上海两大国资正式重组

投资界-解码LP获悉，6月3日，上海科技创业投资（集团）有限公司发布公告，宣布公司收到上海市国资委下发的《市国资委关于上海国投公司与上海科创集团实施联合重组的通知》。通知显示，经市委、市政府同意，决定将上海市国资委持有的上海科创集团100%股权无偿划入上海国有资本投资有限公司，划款基准日为2023年12月31日。本次变更后，上海科创集团由上海国投直接持有100%股权，控股股东变更为上海国投，实际控制人仍为上海市国资委。

 

国资并购重组做大，增强抵御风险能力。

 

 

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