央行发布前两月信贷、社融数据

3月15日，人民银行发布的2024年2月金融统计和社会融资数据显示，前两个月人民币贷款增加6.37万亿元，创历史同期次高水平；前两个月社会融资规模增量累计为8.06万亿元，比上年同期少1.1万亿元。2月末，广义货币(M2)余额299.56万亿元，同比增长8.7%，增速与上月持平，同经济增长和价格水平预期目标相匹配。

 

居民储蓄将成为未来资产定价的核心变量。如果信用端的方向还不算明朗（尤其是居民端），那么储蓄端的趋势需要重视，实际上从2023年四季度以来，居民的储蓄释放开始加速，与存款利率不断下调有关。

 

银行首批业绩快报：资产质量持续向好

截至2月21日，发布2023年业绩快报的A股上市银行增加到9家。根据梳理，已披露业绩快报的9家上市银行净利润同比增速普遍录得正增长，增长幅度在6%至24%之间。值得一提的是，杭州银行、齐鲁银行、青岛银行和宁波银行4家银行归母净利润同比增长10%以上。其中，杭州银行甚至同比增长23.15%，维持住了近年来的高增速；齐鲁银行净利润增幅也高达18.02%，此外青岛银行和宁波银行分别同比增长15.11%和10.66%。资产质量普遍向好，是目前已出炉的9份上市银行2023年度业绩快报上，共同呈现的积极信号。

 

居民端，5年期以上LPR下降一方面会减轻按揭月供压力，改善提前还款趋势，一方面也有助于刺激购房需求；企业端，5年期以上LPR下降将传导至企业实际贷款利率，降低企业中长期融资成本。降息落地，宽信用和稳增长的政策环境利好银行板块投资。

 

两地官宣组建省农商联合银行

据湖北日报报道，2024年湖北省国资国企工作会议提出，要完成湖北农村商业联合银行组建。除湖北外，2024年贵州省政府工作报告也提到，推进贵州农商联合银行组建工作，支持地方法人金融机构做强做优。去年8月，贵州还发行50亿元支持中小银行发展专项债券，通过贵州金控集团，采用阶段性持股的方式向21家农村中小银行机构注资补充资本金。
在此之前，四川农商联合银行、广西农商联合银行年内已陆续揭牌开业。同于去年底获批筹建的海南农商银行则定于3月初召开创立大会暨股东会第一次会议。

 

2022年4月，新一轮农信改革大幕开启，对于农村信用社体系，重点是转换农村信用社省联社的功能定位，规范履职行为，一省一策，启动实施农村信用社改革，目前改革已经取得了阶段性成效。

 

近期银行及理财子人事变动

近期消息青银理财董事长王茜已加盟汇华理财，拟任总经理。2023年11月16日，青银理财公告，经国家金融监督管理总局青岛监管局核准，自2023年11月8日起，王茜女士担任公司董事长。

 

3月7日，贵州银行发布公告称，许安申请辞任该行执行董事、行长等职务。吴帆获任该行党委副书记，并获董事会提名为该行执行董事候选人。

 

3月12日下午，金融监管总局有关负责人出席民生银行干部会议并宣布：王晓永担任民生银行党委副书记，郑万春因到龄退休，被免去民生银行党委副书记等职务；

 

3月15日，中国建设银行发布消息称，中央组织部有关负责同志出席中国建设银行干部会议，宣布中央决定：张金良同志任中国建设银行党委书记，免去田国立同志的中国建设银行党委书记职务；

 

3月18日，华夏银行内部召开干部会议，宣布北京信托党委副书记、总经理瞿纲拟任华夏银行行长，待其履行相关程序、监管部门核准其任职资格后，将正式出任该行行长。

 

过去三年汇华理财领跑合资理财同业，扩大规模是其必须要面对的挑战。
当前，贷款利率已降至历史低位，银行净息差已降至二十年来最低水平，综合融资成本持续下降的同时，银行业也因息差下行面临巨大压力。

 

年内第三轮存款挂牌利率下调正式落地

2月18日，人民银行开展1050亿公开市场逆回购操作（OMO）和一年期5000亿元中期借贷便利（MLF）操作，1年期MLF中标利率为2.5%，与此前持平。彼时，LPR下调的预期亦下降。

 

2月20日，中国人民银行发布消息，将一年期贷款市场报价利率（LPR）维持在3.45%不变，五年期贷款市场报价利率（LPR）从4.20%下调至3.95%。

 

1年期维持不变，而5年期下调25BP，力度较大，一是为了遏制地产持续下行的趋势，但依然是托而不举的逻辑，二是给有融资需求的个体工商户、部分非产能过剩制造业降低融资成本，进一步释放内生动能，三是减少由于资金周转考量的短贷置换现象。

 

“跨境理财通”理财产品受到市场热烈追捧

自2月份新修订的《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》正式生效后，多家试点银行相继推出多款理财产品并给予较多的优惠补贴，甚至部分存款产品利率高达10%。“跨境理财通”自2021年开通，也被当时称为1.0版本，而今年2月底，新修订的“跨境理财通”被称为2.0版本。相较于此前，新版本不仅总结了过去两年业务开展的经验，还吸收了粤、港、澳三地市场投资者和参与者的意见和诉求，优化了相关制度安排。

 

跨境理财通2.0落地，内地居民参与大湾区理财投资的门槛有所降低、投资产品服务更广泛、参与试点服务中介机构扩容，并对服务机构服务行为与供给质量提出更高要求。对于大湾区投资者而言，提升了跨境投资便利性。

 

 

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