香港市场基金总规模破11万亿人民币

在香港注册成立的单位信托及公募基金，2023年前三季度合计吸引资金净流入68.38亿美元，其中货币市场基金吸引资金净流入51.58亿美元，指数基金吸引资金净流入40.7亿美元，债券基金吸引资金净流入12.01亿美元，股票基金则遭遇净流出17.71亿美元，混合基金遭遇净流出17.4亿美元。截至2023年三季度末，可于香港市场销售的基金总规模为15975亿美元（约合11.4万亿元人民币）。

 

货币市场基金是今年香港基金市场的“亮点”。

 

公募“规模上升”

12月26日晚间，中国证券投资基金业协会公布了2023年11月的公募基金市场数据。国内公募基金的最新总规模达到27.45万亿元，较上月增加711.75亿元，结束此前连续3个月的下跌；同时公募基金的总份额达到26.20万亿份，基金数量为1.14万只。11月公募基金规模增长主要来自债券型基金、QDII基金的助力，股票型基金也由于股票ETF逆势获得净申购，但货基、混合型基金却出现规模缩水。

 

总的来看，年内公募基金总规模依旧实现了不错的增长。

 

公募基金的年终争霸之战收官

2023年各大主流指数整体表现低迷，主动权益基金赚钱效应欠佳，整体出现10%左右的亏损。从2023年度主动权益基金业绩排名来看，后来者居上的华夏北交所创新中小企业精选两年定开，以58.56%的收益率获得冠军，东方区域发展收益率也达到55.02%，位居亚军。此外，东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、金鹰科技创新A等基金位居前五。

 

因权益市场分化明显，今年权益基金在业绩排名分化较大，北交所、小盘量化等基金表现较好，而重仓港股和新能源相关产品的基金业绩垫底。

 

同业存单指数基金再受资金追捧

2023年四季度以来，多家基金公司旗下同业存单指数基金规模出现显著增长,有些甚至一度触达百亿元的规模上限，公司紧急动态控制规模。而且，大量同存基金密集暂停申购或限购也显示出这类产品的火爆。基金公司将这类产品推向市场的热情也很高涨，2023年12月以来新成立的同业存单指数基金数量远超年内其他月份。

 

1年期左右的中短期债券产品目前处于相对好的配置时点，可选择同业存单指数基金、短债基金。

 

ETF合集

ETF市场“降费潮”仍在继续
临近年末，2万亿ETF市场“降费潮”仍在继续。12月26日晚间，华泰柏瑞基金同时下调旗下游戏动漫ETF及品牌消费ETF的费率。经过此次下调，华泰柏瑞游戏动漫ETF的综合费率从0.6%下降至0.36%，华泰柏瑞品牌消费ETF的综合费率则从0.6%下降至0.4%。

 

重磅宽基ETF新品集中上报
1月2日，中证指数有限公司正式发布中证A50指数，易方达、富国、华泰柏瑞、华宝、平安等10家基金公司第一时间上报跟踪该指数的ETF产品。中证A50指数选取50只各行业市值最大的证券作为指数样本，行业分布较为均衡，更全面刻画各行业代表性龙头上市公司证券的整体表现，并创新引入ESG可持续投资理念。

 

流动性服务新规满月 基金扎堆增设主流动性服务商
自2023年12月8日深交所发布《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第2号——流动性服务》（以下简称《指引》）后，近期有30多家公募密集发布相关公告，为旗下数百只ETF及REITs等上市交易产品设置主流动性服务商。《指引》旨在进一步发挥上市证券投资基金流动性服务商功能，推动ETF等产品提升流动性，也能起到价格发现的作用，同时有助于产品规模的增加和份额的创设。

 

境外ETF市场创新动态（2023年12月）
（一）新加坡宣布计划上市主动管理型ETF
新加坡交易所集团正在为主动管理型ETF做上市准备，新交所监管公司（SGX RegCo）也发布了一份关于主动型ETF上市要求的实务指南，要求基金管理人在整个交易日公布指示性资产净值，每日披露资产净值，并公布月度基金表现和投资组合持仓情况。主动管理型ETF根据基金管理人的投资专长构建，而不跟踪基准指数。
（二）多只“核心+”债券ETF发行
主动债券投资2023年受欢迎程度提升，管理人积极布局相关产品。12月6日和12月7日，ALPS和Vanguard分别发行一只“核心+”债券ETF，通过主动管理达到比传统固收产品更高的收益。ALPS产品的目标久期约为彭博美国债券综合指数的40%，同时投资于贷款、垃圾债等增厚收益，Vanguard的产品则主要通过信用下沉、新兴市场投资来增厚收益。
（三）Natixis发行一只质量收益股票ETF
12月13日，Natixis和Gateway联合发行一只质量收益股票ETF，实际策略和JPMorgan的期权备兑策略产品JEPI类似，目标是每月产生稳定的高收益，投资策略上使用量化多因子模型筛选75-150只符合盈利稳定、高ROE、现金流能力强等标准的高质量股票，同时卖出指数期权获得稳定期权费以增强产品收益。
（四）Themes发行多只主题ETF
近期，Themes发行5只行业主题ETF和3只Smart Beta产品，4只行业主题产品分别为云计算、全球系统重要性银行、欧洲奢侈品、金矿开采、自然垄断主题，其中全球系统重要性银行ETF是8只产品中唯一一只主动管理产品，投资于28家被巴塞尔金融稳定委员会、银行监管委员会认定为系统重要性银行，目前前五大重仓股为摩根士丹利、富国银行、高盛、中国银行和美国银行。

 

美国SEC批准比特币现货ETF

美国证券交易委员（SEC）史上首次批准比特币现货ETF，授权11只ETF1月11日开始上市交易。美国SEC表示，已通过加急模式批准了现货比特币ETF上市交易。获批的现货比特币ETF发行机构包括：Grayscale、Bitwise、Hashdex、iShares、Valkyrie、Ark 21Shares、Invesco Galaxy、Vaneck、WisdomTre、Fidelity及Franklin。

 

“ETF通”迎来“纳新”大礼包        
据港交所最新公告，2024年1月15日将会有11只ETF纳入陆股通，届时，“ETF通”的全部产品数量将达到150只。 港交所数据显示，这11只“ETF通”的新成员包括多只特色ETF。其中，上交所上市的有9只，分别为华泰柏瑞红利低波ETF、景顺长城红利低波100ETF、南方长江保护主题ETF、易方达长江保护ETF、富国上证指数ETF、国泰钢铁ETF、国泰游戏ETF、华夏人工智能AIETF、广发科创50ETF龙头等；以及深交所上市的包括博时创业板ETF、景顺长城创业50ETF在内的2只。此次扩容是ETF互联互通开通以来第6次扩容，也是今年陆股通名单首次扩容。                    
 

近期国内ETF有流动性服务新规、互联互通、持续降费等新动向，海外则持续出现创新产品。

 

股权基金合集

北交所股权基金来了 
中信建投发布公告，其全资子公司“中信建投投资”已在12月22日，与“北京金控集团”旗下“金财基金”，金控资本等订立协议，联合设立“北京金建北交股权基金合伙企业（有限合伙）”（暂定名，以下简称“北交所股权基金”），以支持北交所高质量建设，助力中小企业高速发展。该基金认缴出资总额为5亿元，北京金控集团旗下的金财基金担任基金管理人（认缴出资100万元），金控资本作为LP认缴出资1.74亿元；此外，中信建投投资认缴出资1.75亿元（出资占比35%），北京临空智谷企业管理有限公司（穿透股东为：北京市顺义区南法信镇人民政府）认缴出资1.5亿元。

 

苏州成立500亿国有资本投资公司
2023年12月25日，“苏州国有资本投资有限公司”正式注册成立，法定代表人李方玲，注册资本500亿人民币，由苏州市国资委全资持股。

 

北京加速度 , 500亿产业投资基金全部设立 , 交由4家机构管理 
2023年12月28日，共计500亿规模的4支产业发展/产业投资基金全部注册落地，4支基金的执行事务合伙人之一，均为北京国管旗下的北京京国管置业管理有限公司（另一执行事务合伙人为遴选出的基金管理机构相关主体）。虽然目前4支基金尚未在中基协完成备案工作，但经IIR综合查询，4支产业发展/产业投资基金公开遴选出的管理机构，分别“花落”京西创业（机器人产业）、君联资本（信息产业）、启明创投（人工智能产业）、康桥资本（医药健康产业）。

 

新华保险出资100亿设立基金
新华保险最新发布公告，其与“中金资本”（中金资本运营有限公司，中金公司全资子公司，中金公司的控股股东为中央汇金）已在2023年12月31日签署有限合伙协议，以共同设立基金。该基金规模为100亿元人民币，以股权及适用法律允许的其他方式，直接或间接地主要投向持有型不动产项目资产的被投资企业，为合伙人实现投资回报。新华保险作为单一LP，拟认缴99.99亿元，中金资本作为普通合伙人拟认购100万元，并负责该百亿基金的投资、管理及运营。

 

多个百亿银行系基金成立
2023年12月20日，注册规模100亿元的“广州新祺智联股权投资基金合伙企业（有限合伙）”完成设立，执行事务合伙人为中银资产基金管理有限公司（中银金融资产投资有限公司100%持股，简称中银资产基金）、广州盈蓬私募基金管理有限公司（广汽资本100%持股）；出资方主要为广汽集团（认缴出资33.39亿元）、广州市国资的“广州产投新能源专项母基金”合伙企业（有限合伙）（认缴出资33.3亿元）以及中国银行旗下的中银金融资产投资有限公司（认缴出资33.3亿元）。2023年12月27日，注册规模100亿元的“无锡市锡创工融股权投资合伙企业（有限合伙）”完成设立，该基金由“锡创投”（无锡市创新投资集团有限公司）与“工商银行”旗下“工银金融资产投资有限公司”联合发起，执行事务合伙人为工银金融资产投资有限公司100%持股的工银资本管理有限公司（工银资本）。2023年12月28日，出资额6亿元的“建源银河（安徽省）股权投资基金合伙企业（有限合伙）”成立，执行事务合伙人为上海银河星邦投资管理有限公司（“银河金控”旗下中国银河投资管理有限公司100%持股）、建信金投私募基金管理（北京）有限公司（穿透股东为“建行”旗下“建信金融资产投资有限公司”），基金的主要出资方，包括“建设银行”旗下建信金融资产投资有限公司（出资2.99亿元）、中国银河投资管理有限公司（出资2.99亿元）。

 

上海推32条举措促股权投资行业高质量发展
2024年1月10日，上海市政府发布《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》（以下简称《若干措施》）。《若干措施》肯定了股权投资在促进创新资本形成、提高直接融资比重、支持科技创新等方面发挥的重要作用，提出9个方面、共32条进一步促进上海股权投资行业高质量发展的措施，包括开展契约型私募基金登记试点，完善上海市政府引导基金体系（研究设立上海市科技创新引导基金，有序扩大上海市创业投资引导基金、天使投资引导基金规模、加强市区联动等），对投资上海区内种子期、初创期科技型企业2年以上的股权投资基金管理人及团队实施奖励，支持、鼓励、吸引企业风险投资（CVC）在沪发展，引导保险资金的投资积极性，引导链主企业发起设立产业并购基金，研究开展参股型并购贷款创新试点，大力推动二级市场基金（S基金）发展，支持股权投资基金管理人上市，支持股权投资机构发债，深化QFLP试点，落实财税优惠政策等。《若干措施》持续细化、优化“募、投、管、退”全流程、各环节，是贯彻落实中央和国家部署、推动上海国际金融中心和科技创新中心联动发展的重要体现。

 

上海浦东成立百亿创投集团
近日，浦东创投集团挂牌正式运作，注册资本100亿元，希望围绕“天使投资、产业投资、战略投资、基金投资”，打造服务科创企业全生命周期的投资体系；未来规划方面，浦东创投集团将在三年完成项目直接投资200亿元，引领区基金布局，计划带动1000亿元基金群，吸引2000亿元社会资本。

 

关注各地股权投资动态，为股权激励、增减持业务、资产配置做好准备。

 

资本新规下，银行投资公募基金风险权重计算细则发布

2023年12月28日，据中国证券报报道，为推动公募基金行业配合确保“资本新规”平稳落地，公募基金管理人可以适用第三方计量的穿透法，按照商业银行委托人需求提供公募基金的风险加权资产计量数值及季报等定期报告，但要适用风险权重乘以1.2倍的要求。此举公平对待了银行和个人投资者，同时遵守了证监会和金融监督管理总局的相关规定，是当下的最优解。

 

资本新规的理解如能迅速达成一致，有助于金融机构的持有和配置。

 

一家2.2万亿银行诞生

1月5日下午，国家金融监督管理总局发布《关于筹建四川农村商业联合银行股份有限公司的批复》，同意筹建四川农村商业联合银行，自批复之日起6个月内完成筹建工作。

 

地方信用社集合组建农商行的趋势凸显。

 

北交所公司（企业）债券市场定于1月15日正式开市

北交所1月12日发布公告，北京证券交易所有序推进公司（企业）债券市场开市筹备工作。目前，各项工作已准备就绪，定于2024年1月15日正式开市。

 

北交所信用债券市场的建设，是全面推进北交所高质量发展的重要举措。对于完善多层次资本市场体系、深化金融供给侧结构性改革具有重要意义，将进一步提升交易所债券市场服务实体经济的能力和水平。

 

 

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