2万亿养老金产品市场或将迎来变革

近日，多家养老金产品管理人接到人社部下发的征求意见，意见中提到，非标资产与标准资产未来或将分开投资，进一步向资管新规靠拢。与此同时，非标投资的披露也会更加细化，养老金产品投资的每笔非标资产都应当披露融资项目名称、基础资产、剩余期限、交易结构等。

 

养老金产品是我国养老“第二支柱”企业年金及职业年金配置的重要工具，目前资产净值近2.31万亿元，呈现稳健运作特征。关注相关规则调整中的业务机会。

 

两地互挂ETF上市

12月1日，首对沪新互挂产品——华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF与南方东英华泰柏瑞上证红利ETF分别在上交所和新交所同步上市，标志着沪新互挂ETF正式启航。

 

ETF互联互通计划为海内外投资者提供了一个投资两地市场的机会，增强A股对境外中长期配置型资金的吸引力。

 

ETF市场又有新产品

11月27日，华夏、易方达、富国、银华基金首批申报的“创业板中盘200ETF”正式获批，普通投资者布局创业板市场新兴潜力企业，又有了便捷的投资工具。

 

新基金填补了创业板中小盘宽基产品空白，将更好满足投资者差异化的投资需求。

 

首批消费基础设施REITs来了

11月26日晚间，华夏基金、中金基金、国泰君安资管申报的公募REITs获得中国证监会准予注册的批复。其中，华夏金茂购物中心REIT、华夏华润商业REIT、中金印力消费REIT是首批消费基础设施REITs。

 

首批消费基础设施REITs的获批，进一步拓宽了公募REITs底层资产类型，也表明我国公募REITs市场已呈现常态化发行的趋势。

 

两大巨头联手设立私募基金

11月29日，中国人寿与新华保险相继发布公告称，双方分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司。基金名称暂定为鸿鹄私募证券投资基金有限公司。

 

近年来，险资动作频频，相继涉足私募投资领域。涉及私募公司包括上海平睿安泰、九州启航等。

 

红利基金受青睐

今年以来，市场持续震荡、赚钱效应不佳，红利策略基金以稳健的收益持续受到投资者青睐，多只红利主题ETF年内份额翻倍，最高增加24倍。

 

市场或仍处于震荡区间，红利策略有望继续扮演市场避风港角色。其高股息、低波动的特点，适合作为长期资产配置的工具。

 

中证佛山制造指数发布

中证指数有限公司2023年12月11日正式发布中证佛山制造指数。

 

中证佛山制造指数从佛山市上市公司中选取电气机械及器材制造业、专用设备制造业、计算机通信和其他电子设备制造业等制造业上市公司的证券作为指数样本，以反映佛山市制造业上市公司证券的整体表现。

 

成分股包括：美的集团、东方精工、联动科技、雄塑科技、天安新材、东箭科技、南华仪器、箭牌家居、佛塑科技、顺钠股份、伊之密、顺威股份、金银河、科顺股份、蒙娜丽莎、小熊电器、德尔玛、瑞德智能、盛路通信、德联集团、海川智能、申菱环境、佛山照明、国星光电、伊戈尔、南风股份、万和电气、中旗新材、新劲刚、富信科技、海信家电、华特气体、新宝股份、莱尔科技、福能东方、精艺股份、德美化工、海天味业、文灿股份、遥望科技、科达制造。

 

区域主题指数为开发主题ETF、属地银行理财配置等提供了标的。

 

香港拟推出中国国债期货 进一步丰富境外投资者风险管理工具

据香港证监会消息，香港拟推出中国国债期货合约。香港交易及结算所有限公司（以下简称“香港交易所”）正进行相关的准备工作，包括建议修改相关规则。

 

据香港证监会介绍，自2017年债券通推行以来，境外投资者持有的中国国债稳步上升，对相关避险金融工具的需求亦日渐增加。在香港推出中国国债期货，得到了中央政府和内地相关监管机构的大力支持，可以为境外机构投资者提供重要的风险管理工具，便利他们进一步参与境内国债市场，从而促进国债市场的健康发展。中国证监会有关部门负责人对此在答记者问时表示，香港推出国债期货有利于进一步丰富境外投资者的风险管理工具，健全离岸人民币产品生态，促进两地市场协同发展。两地将加强市场监测分析、数据信息共享和监管执法协作，打击各类跨境违法违规行为，切实保护投资者合法权益，共同维护两地市场安全平稳运行。

 

继推出互换通和MSCI中国A50互联互通指数期货合约后，中国国债期货合约的上市，将为海外投资者增加了对冲内地资产风险的工具。

 

高盛ETF加速器发行首批基金

10月5日，投资公司Brandes通过高盛的ETF极速器在美国发行上市了3只ETF基金，成为高盛自2022年11月宣布成立ETF加速器平台以来发行的第一批基金。高盛表示，ETF加速器预计将在未来两个季度内首次在欧洲推出Ucits ETF（单位信托基金，一种主动管理型基金产品）。

 

高盛的ETF加速器服务类似于更为大众熟知的ETF“白标”服务（还被称为Turnkey Solution、统包ETF解决方案、自有标签ETF、盒装ETF等）模式。ETF白标服务提供商一般会提供分销、营销、合规、运营等服务，具体包括产品创设、分销、营销和运营四个方面。

 

ETF加速器是高盛2022年推出的一个数字平台，旨在为机构客户提供基金发行服务并将其ETF产品有机地整合到整个ETF生态系统，以及提供投资组合执行和资本市场解决方案，帮助中小型资管公司及ETF市场新进入者的ETF产品“便宜且快速地（6个月或更短的时间内）”推向市场。高盛ETF加速器目前专注于为主动管理型ETF基金产品提供服务。这类产品目前占美国ETF市场的6%，占高盛客户渠道的97%。

 

国内ETF发展迅猛，相关经营机构可参考高盛等白标服务提供商服务模式，探索创新服务模式，提高差异化竞争优势。

 

跟踪中诚信目标日期指数的公募理财产品全新上线

近日，在固收资产投资方面跟踪中诚信目标日期平衡型城投债投资级系列指数策略的公募理财产品全新上线，该系列指数以优质信用债持有到期为基本原则，具有收益确定性强、波动性小、风险分散度高、信用风险把控到位的突出特点，跟踪此系列指数的理财产品能够更好地匹配固定期限的投资需求，是满足居民资产配置需求的极佳工具。

 

目标日期指数在海外市场应用广泛，2023年2月，中诚信指数借鉴海外指定到期日系列指数（Bulletshares）的理念，结合国内投资实践，在国内首家发布中诚信目标日期债券指数™。2023年4月，中诚信目标日期债券指数™在大湾区信用发展论坛正式亮相。经过中诚信指数与头部理财、券商的多次沟通反馈，历时半年的打磨迭代，以中诚信目标日期债券指数™为投资标的的银行理财9月份正式发行。近日，在固收资产投资方面跟踪中诚信目标日期平衡型城投债投资级系列指数策略的公募理财产品全新上线，为理财用户添加新标的。

 

目标日期指数的特点是收益确定性强，到期收益锁定。目标日期指数久期不断变短的特点使其在利率上行时抵抗利率风险的能力更加突出，其最大回撤远低于普通债券指数，且较于普通指数，目标日期指数的波动更小。相关机构开发产品的需求有望增加。

 

“全委托账户服务”上线，易方达基金投顾再出新

近日易方达基金投顾1对1人工顾问服务上线陆基金“全委托账户服务”平台，这是易方达基金投顾围绕“顾”做的又一探索。

 

通过该服务，在专业投顾机构接受客户委托、持续关注和管理客户账户之外，专属投资顾问会通过企业微信等方式为客户提供持续服务，客户日常有任何关于投资的问题，也可随时与专属顾问进行联系。

 

基金投顾进入深水区，唯有推陈出新的服务模式才能在卷的市场中占得先机。当然，投的能力是基础。

 

日活"过亿"新阵地，四家公募试水基金直销

目前有四家基金公司在某日活量“过亿”的移动互联网阵地（下称“新阵地”）上开通了基金交易功能，试水基金直销。这些基金公司来自北京、上海、广东，涵盖到大中小型公募。

 

据某公募电商人士透露，除上述四家公募外，目前还有其他公募也在考虑在新阵地开通基金交易功能，该公募电商人士所在基金公司就是其中之一。“近期已有商业机构来找我们洽谈，咨询我们在该阵地上开通基金直销的意愿。新阵地很有吸引力，对基金直销而言是很好的尝试方式，我们正在考虑当中。

 

直销的客户有相当部分是大的机构客户。这类机构客户的业务量大，且具备很强的资产配置诉求。基金公司发力直销， 对机构代销也是一个挑战。

 

 

【风险提示和免责声明】
1.本材料仅供内部学习、参考，不得外传。
2.本材料所载信息均来源于公开渠道收集，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息不会发生任何变更，我们不对本材料内容的更新、修改负有主动通知变更的责任。
3.本材料中各类信息仅代表资料收集当日我们从公开媒体资料中获取的信息，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息不会发生任何变更，我们不对本材料内容的更新、修改负有主动通知变更的责任。
4.市场有风险，投资需谨慎。本材料不构成任何投资顾问建议、投资咨询、投资建议、研究报告等。
5.市场环境变化，公开资料的准确性、及时性、完整性，分析方法的局限性等因素均可能影响本材料内容的准确性。
6.本材料未经书面许可，任何个人或机构不得以任何形式转载、翻版、复印和发布。