证监会召开部分证券基金私募机构座谈会

8月18日，证监会召开部分证券基金私募机构座谈会，深入学习贯彻7月24日中央政治局会议精神，落实国常会和国务院全体会议部署，分析当前市场形势，就活跃资本市场、提振投资者信心听取意见建议。会议强调，证券基金私募机构作为资本市场的重要参与者，是资本市场发挥价值发现、资源配置和居民财富管理等功能的关键力量，要认真学习贯彻中央政治局会议精神，进一步站稳人民立场、提升专业能力，加快形成推动资本市场高质量发展的合力；要科学、准确、全面把握当前经济金融形势，坚持投资者利益至上，发挥权益投资引领作用，加强规范管理，主动加大政策宣传解读。

 

座谈会点明了资本市场平稳运行、长期向好的基本形势，肯定了证券基金私募机构的地位作用，要在深入理解座谈会精神、科学把握形势、紧扣任务主题的前提下，发挥专业优势，为广大私募机构提供更好服务。

 

证监会召开机构投资者座谈会

8月24日，中国证监会召开全国社保基金理事会和部分大型银行保险机构主要负责人座谈会，就共同引导更多中长期资金入市、推进中国特色现代资本市场建设等问题进行了深入交流探讨。会议认为，各类专业机构投资者是联结资本市场与居民财富管理、实体企业发展的关键纽带，要提高对中长期资金属性和责任的认识，坚持从战略高度看待和重视权益投资，不断加强投研能力建设，壮大投资人才队伍，建立健全投资管理体系，推动建立三年以上的长周期考核机制，着力提高权益投资规模和比重。参会机构表示将更好发挥中长期资金的市场稳定器和经济发展助推器作用，正确看待市场短期波动，把握长期向好的大势，强化逆周期布局，加大权益类资产配置，用实际行动引领长期投资、价值投资、稳健投资，努力实现服务高质量发展、客户资产保值增值、机构自身长期健康发展的更好统一。

 

座谈会客观分析了当前资本市场形势，明确了各类专业机构投资者的地位作用，有助于提振投资者坚持中长期价值投资的信心。服务商要把握大势，关注机构投资者在投研能力建设、权益类资产配置等方面的需求，为其量身提供更好服务。

 

证监会进一步规范股份减持行为

近日，证监会就进一步规范相关方减持行为作出以下要求：上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。控股股东、实际控制人的一致行动人比照上述要求执行；上市公司披露为无控股股东、实际控制人的，第一大股东及其实际控制人比照上述要求执行。同时，从严控制其他上市公司股东减持总量，引导其根据市场形势合理安排减持节奏；鼓励控股股东、实际控制人及其他股东承诺不减持股份或者延长股份锁定期。

 

从新规的指导方向来看，一方面，主要限制“破发、破净”一类上市后表现不佳的公司，一定程度上降低了上市后公司经营管理层“躺平”和“跑路”的可能性；另一方面，督促和鼓励上市公司提高股东回报，积极分红，激发二级市场活力，实现上市公司质量与股东投资回报的共同提升。

 

证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措

为落实《证券法》有关规定，推动程序化交易规范发展，证监会指导上海、深圳、北京证券交易所制定发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，这标志着我国股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排。前者主要明确了股票市场程序化交易报告的具体安排，包括报告的主体、方式和内容等，并对高频交易作出额外报告要求；后者主要是加强程序化交易管理工作，与前者相互衔接、互为配套，共同组成程序化交易监管的基础性制度安排，明确了证券公司程序化交易管理职责，规定证券交易所需对包括可能影响证券交易价格、交易量或者交易所系统安全的异常交易行为等重点事项加强监测监控，明确证券交易所可对高频交易提出差异化管理要求。

 

程序化交易报告制度和监管安排的发布，有助于摸清程序化交易底数，明确市场对程序化交易监管的预期，提升市场透明度和交易监管的精准度，对于传导合规交易理念、引导程序化交易规范发展具有重要意义。

 

证券交易所调降融资保证金比例，支持适度融资需求

为落实证监会近期发布的活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策安排，促进融资融券业务功能发挥，更好满足投资者合理交易需求，经证监会批准，上交所、深交所、北交所发布通知，修订《融资融券交易实施细则》，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%，自2023年9月8日收市后实施。本次调整同时适用于新开仓合约及存量合约，投资者不必了结存量合约即可适用新的保证金比例。证券公司可综合评估不同客户征信及履约情况等，合理确定客户的融资保证金比例。

 

在杠杆风险总体可控的基础下，适度放宽融资保证金比例，有利于促进融资融券业务功能发挥，盘活存量资金。证券公司要切实加强风险管理，做好投资者服务，引导投资者秉持理性投资理念，根据自身风险承受能力，合理运用融资融券工具。

 

中国证券业协会发布《证券公司内部审计指引》

为规范证券公司内部审计工作，提高内部审计质量，提升证券公司经营管理水平和风险防范能力，促进证券行业高质量可持续发展，中国证券业协会制定发布《证券公司内部审计指引》。《指引》强化了党对证券公司内部审计工作的领导，在证券公司内部审计工作实践的基础上，明确证券公司内部审计范围，规定内部审计组织架构，规范内部审计工作流程，加强内部审计结果运用，进一步推动证券公司建立健全内部审计制度，完善内部审计监督体系，加强内部审计人员队伍建设，提高内部审计工作效能。《指引》设置了过渡期，自2024年1月1日起正式实施。 

 

《指引》有助于加强证券公司内部审计工作，充分发挥内部审计监督职能，提升证券行业公司治理能力，推动行业高质量发展。

 

8月监管处罚动态：关注员工行为监测、异常交易预警、交易区监控等风险

8月24日，河北证监局对某证券石家庄分公司出具了行政监管措施决定书，指出该证券分公司经监管现场检查发现存在以下问题：
• 员工行为监控不到位：未将员工实际使用手机号码、电脑设备全部纳入合规监测系统。
• 内部合规管控不力：分公司管理职能虚化弱化，合规检查流于形式，未及时监测和预警明显异常交易情况，对暴露的合规风险未采取有效措施。
• 未妥善保存交易时段客户交易区的监控录像资料：营业部客户交易室未安装监控。

 

证券经营机构应牢固树立合规意识，加强规范管理，坚持合规风控全覆盖，强化对关键领域、关键环节和关键岗位的管理，有效落实合规审查、合规检查、风险识别与应对等前中后各项机制，厚植“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化。

 

 

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