新基金发行持续降温

Wind数据显示，以基金成立日为统计口径，3月发行份额达1442.69亿份，为年内最高，4月发行份额断崖式下跌至763.25亿份，5月至今，新基金发行依旧冷淡，新基金平均发行份额仅为6.63亿份，创下2022年2月以来新低。

 

一方面，股票市场持续低迷，缺乏赚钱效应。另一方面，由于今年以来市场风格和行业分化较为明显，公募偏股型基金由于整体风格偏成长，一定程度上也影响了投资者对公募基金的信心。

 

公募基金万八佣金或要下调

2022年全市场公募基金合计向券商支付交易佣金约181.98亿元。数据显示，2020年、2021年以及2022年，全市场公募基金的佣金费率约为万分之7.863、万分之7.856以及万分之7.580。公募基金整体佣金率已经呈现下调趋势，某些公募基金席位佣金已经下调到万七左右。

 

若未来佣金费率确实下滑，或对中小型基金公司、券商营业部等存在一定冲击，倒逼着行业加大创新力度。

 

公募REITs仍是各类机构大类配置重要方向

5月30日，上交所官网消息，中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金（简称：中金湖北科投光谷REIT）发布公告，该只基金的询价结果正式出炉，网下询价环节机构资金认购总规模152亿元。

 

这类产品具有资产相对稀缺，底层资产优质的特点，叠加该类产品与股、债市场波动相关度较低，具备稳定分红、稳健回报的特点，成为各类型机构资金大类配置的重要方向。

 

超100只基金宣布大举降费

5月下旬以来，多只基金产品密集宣布降低管理费率或托管费率，产品类型涉及股基、债基、混合型基金等。数据显示，截至6月2日，年内已有104只产品（A/C份额分开计算，下同）下调了管理费率，100只产品下调托管费率，其中债基仍是降费主力。

 

预计未来公募基金降费趋势仍将继续，其中，权益类基金产品在费率上或有更大的下调空间。

 

头部公募布局创新ETF再现新方向

5月23日，华夏、广发、富国、南方、博时、汇添富、国泰、华泰柏瑞等8家基金公司先后申报的“中证算力基础设施主题ETF”获得证监会接收材料。此外，易方达此前上报的“国证算力基础设施主题ETF”已于4月14日接收材料。

 

更加精准、细分的主题及行业ETF不仅能满足投资者的交易需求，降低投资者选股难度，还能实现投资的精准布局，更好地捕捉结构化的投资机会。

 

超50家公募入驻抖音，内容以投教为主

近期不少基金公司在抖音平台上动作不断，一方面部分基金公司抖音账号主页的“公司官网”入口，跳转官网页面后实现了基金购买；另一方面，基金公司持续发力抖音短视频，抓住市场热点接地气内容不断，“爆款”频频。

 

基金公司对抖音平台发力的积极性，来自于看好抖音在互联网上的用户规模、流量、影响力。若未来抖音这类平台拥有基金销售资格，必然引发行业积极参与其中。

 

ChatGPT火爆！公募基金试水布局

博时基金相关负责人介绍，公司在预训练大模型的基础上进行了多方面的应用探索，比如在软件开发方面提升代码开发和测试的效率等等。嘉实基金大科技研究总监王贵重则表示，嘉实基金于2016年成立了业内首个人工智能投资研究中心，专门投入金融、数学、计算机等多领域人才的交叉合作，将最前沿的科技元素融入投资分析与决策过程。除公募基金外，券商、保险等金融机构也已先行布局或“放言”要使用这类人工智能技术，涉及领域包括智能客服、投研、投顾、量化交易、风险管理等。

 

以ChatGPT为代表的“生成式AI”未来在公募基金行业有多个应用场景，包括基金投研、品牌宣传、投资者教育、客户维护、投顾服务等。对于金融等严监管行业来说，在积极探索生成式人工智能应用场景的同时，其带来的数据泄露、虚假信息、知识产权合规等风险不容忽视。

 

施罗德基金获批公募牌照

6月8日，在今年1月经核准设立后，施罗德基金管理（中国）有限公司（简称“施罗德基金”）近日已取得中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，成为第四家在中国新设开展公募基金管理业务的外商独资基金管理公司。

 

看好中国资本市场和公募基金行业前景，近年来外资积极布局，已有贝莱德、富达、路博迈等多家新设立的外商独资公募，也有摩根基金、摩根士丹利基金等股权变更的外资公募，国内公募基金行业正式进入中外资管机构同台竞技的大时代。

 

科创50ETF期权于上交所正式上市交易

按照不同合约类型、到期月份及行权价格，挂牌相应的华夏科创50ETF期权合约和易方达科创50ETF期权合约，首批挂牌的期权合约到期月份为2023年6月、7月、9月和12月。根据科创板股票涨跌幅设置，科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调整为20%。6月2日，上交所同意东方证券等10多家券商为华夏科创50ETF期权和易方达科创50ETF期权主做市商。

 

科创50ETF期权的推出，也标志着我国股票期权市场步入注册制新时代，进入“快车道”发展阶段。这不仅提高了中国资本市场的成熟度和国际竞争力，也为投资者提供了更多的投资选择和更高的投资效率。

 

量化多头连续跑赢主观多头

私募排排网统计的百亿私募股票量化多头和主观多头产品数据显示，不论是今年以来，还是过去完整的1个年度、3个年度、5个年度，量化多头产品的平均收益都跑赢了主观多头产品，且量化多头产品的平均风险收益性价比都优于主观多头产品。比如今年以来，截至4月底，量化多头产品平均收益8.28%，而主观多头产品收益为1.76%。2022年主观产品平均亏17.41%，量化亏6.66%，2018年到2022年的5年间，主观产品平均盈利50.13%，量化产品盈利135.74%。

 

主观和量化出现差异的原因主要是在2020年后市场体现为结构性行情，行业轮动速度快于以往并且整体风格偏向中小成长，市场环境更加适合量化多头，同时在市场反弹时满仓操作的量化多头也能更快速跟上市场，累积超额的存在也能够在下跌时起到一定防守作用。

 

养老目标基金Y份额成绩单出炉

截至6月2日，成立于去年11月运作已满半年的129只养老基金Y份额成立以来平均收益率为-0.68%。其中仅有48只基金成立以来录得正收益，占比37.21%，其余大部分产品成立迄今业绩不同程度亏损。单只产品来看，平安稳健养老一年Y成立以来单位净值涨幅为3.31%，是同期成立的所有Y份额基金中表现最佳的产品。但也有一些基金表现不佳，12只产品成立半年多净值跌超3%。

 

养老FOF产品业绩差异一方面和不同持有期限有关，另一方面债券市场的较大波动导致基金收益表现相对平淡，同时权益市场板块快速轮动和存量博弈特征，也增加了结构配置的难度。

 

成功完成募集，首批四只公募REITs扩募又迈出关键一步

6月2日，首批四家公募旗下公募REITs扩募净认购金额超50亿元，圆满完成了扩募发售工作。中金普洛斯REIT本次扩募发售募集资金总额为约18.53亿元，华安张江光大REIT15.53亿元，博时蛇口产园REIT12.44亿元，红土创新盐田港REIT4.15亿元。从发售方式看，首批四只扩募REITs都是采用定向扩募的方式，新购入基础设施项目的原始权益人以及同一控制下关联方，券商、公募、保险、私募、信托等各类型机构投资者都有参与。

 

通常公募REITs上市满一年可申请扩募，扩募需要在监管部门获批，然后根据基金合同和相关制度召开持有人大会，然后是基金扩募的募集，新增份额的上市等。首批公募REITs扩募发售的成功，意味着公募REITs扩募的落地实施又迈出实质性的步伐。

 

百亿私募依然保持高仓位

截至6月2日，股票私募仓位指数为79.62%，相比上周基本持平。百亿股票私募仓位指数连续6周仓位超80%。截至5月底，今年来有业绩记录的22890只私募基金产品整体收益为2.15%，其中13798只私募基金产品实现正收益，占比为60.28%。从策略来看，债券策略的私募基金产品整体收益在五大策略中领跑，超八成实现正收益。3137家股票私募管理人今年来整体收益为2.23%，其中1795家股票私募管理人实现正收益，占比为57.22%。2600只期货及衍生品策略基金产品整体收益为1.14%，其中1490只产品实现正收益，占比为57.31%，相较于一季度负0.25%的收益，已经成功实现反转。

 

在震荡行情下，多数私募年内实现正收益，此时可以针对性对客户进行研究服务。

 

5月通过备案的私募管理人数量急剧下降

中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）官网显示，截至5月30日，5月以来仅有2家私募基金管理人备案登记，均为私募股权、创业投资基金管理人，而私募证券投资基金管理人的备案登记数量为0。业内人士指出，私募备案的“爆冷”或与私募的相关新规有关。与此同时，监管部门加大了出清“伪私募”“乱私募”的力度。据中基协官网显示，今年以来，已有1837家私募基金管理人注销，其中，协会注销占绝大多数。

 

“扶优劣汰”监管背景下，行业发展更加规范化，专业化，对于新增管理人标准提升间接提升行业水平。

 

私募机构宣布要用AI机器人独立管理基金

私募机构止于至善投资称，拟安排公司4位研究员，以及一个基于人工智能的机器人（暂定名为赛博坦），独立管理5只不同的私募基金。其中，这次有AI机器人独立管理的止于至善1号私募基金，成立于2018年4月，目前由国金证券托管。止于至善投资在公告中表示。公告还称，AI机器人对基金的独立管理，将是止于至善投资首次尝试将主观与AI所融合，并以量化的方式，投资全球市场，为迎接AI时代打好基础。

 

据外媒报道，交易平台Autopilot发起的一项实验项目，以验证AI炒股的可靠性。根据OpenAI官网发布的最新研究论文显示，在美国，证券相关和数据处理行业受GPT影响程度最高。

 

AI浪潮席卷全行业背景下，可持续关注AI投资的后续进展，及时觉察新模式的可能。

 

 

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