固收类私募迎“最严”备案要求

第一、持有单只债券的比例不超过基金规模的25%。第二、最多每月开放一天进行申购赎回。产品的开放日和底层标的的流动性相匹配。第三、实质重于形式，如果实质是“固收类”产品，会严格执行固收类产品的备案口径要求。第四、优先处理存量产品。第五、对涉嫌结构化发债的私募基金管理人将会出具自律措施，并严格审查其产品备案情况。第六、存量私募产品持仓中包含城投债，且自然人占比超过30人或者自然人出资比例超过基金实缴出资50%以上的，先降低此类产品的数量，之后再备案新产品。第七、“类僵尸”私募管理人严格审查产品备案。

 

监管层此举或与去年底债券市场波动有关，是为了防范私募基金领域出现新的信用风险，保障固收类私募产品稳健运作，维护持有人利益，长远来看，更严格的备案要求有利于私募基金行业稳健发展。

 

首家保险代理公司主动注销基金销售牌照

上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。截止目前，还有阳光人寿保险、中国平安人寿保险、中宏人寿保险、中国人寿在内4家保险公司，以及华瑞保险、玄元保险、和谐保险、方德保险代理有限公司在内4家保险代理公司和保险经纪公司拥有公募基金代销牌照。

 

保险机构在基金代销上保有量并不靠前，这与基金销售对专业性要求较高，保险代理人业务水平参差不齐有关。保险机构本身的资源禀赋无法很好地赋能在基金代销上，是目前保险机构在基金销售上业务整体不突出的主要原因。

 

公募REITs，“扩容提质”

3月31日，4只公募REITs扩募正式获批。3月24日，发改委下发《关于规范高效做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目申报推荐工作的通知》(以下简称236号文)。证监会也同日发布《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化发行相关工作的通知》，提出4方面12条措施，进一步推进REITs常态化发行工作。

 

监管层的大力推动，将进一步激发公募REITs各方的参与热情，而随着公募REITs底层资产扩容及常态化发行逐步推进，不仅拓宽了公募REITs可供投资标的，业务落地速度也有望加快。

 

基金国际化布局加速 

近日，证监会发布批复，核准汇添富基金以自有资金出资，在新加坡设立汇添富资产管理（新加坡）有限公司，注册资本1亿元人民币。国内公募基金管理公司探索国际化布局始于2008年。2008年，证监会提出允许基金公司到香港设立子公司从事资产类相关的业务，易方达、华夏、南方等基金公司率先获准开设香港分支机构。此后，越来越多的中资公募机构扬帆起航进入海外市场，境外子公司的产品条线也越发丰富。

 

公募基金通过积极参与国际竞争，以在对外开放中实现自身高质量发展，“出海”是基金公司加速国际化布局的重要一步，既能够为国内投资者提供全球化投资服务，也有助于海外投资者发掘中国机遇，为中国资本市场引入长期资金。

 

公募巨头布局创新ETF再有新方向

近日，易方达、华夏、招商、南方、华泰柏瑞、华安、国泰、富国等8家基金公司申报了“中证商用飞机高端制造主题ETF”，国泰、广发、富国基金等陆续申报“恒生A股电网设备ETF”，各家公募巨头在细分行业或主题ETF领域不断开发新产品，为市场提供更丰富、多元的投资工具。除了“中证商用飞机高端制造主题ETF”、“恒生A股电网设备ETF”外，今年以来新申报的股票ETF产品共有62只，其中42只为创新ETF品种，创新产品占比接近7成。

 

随着股票ETF市场迈入1万亿大关，各家公募也在传统的宽基、行业ETF之外，加强对细分行业或主题ETF的产品创设力度，争取在新赛道赢得先机。

 

4万亿债券基金正迎来最新的要求

在投资范围中，AA+信用债占信用资产的比例不超过20%，而此前这一标准多为“不高于50%”，可谓是大幅调低了投资比例上限。除此之外，目前新批复的债券基金投资信用评级为AAA的信用债才可使用杠杆，且需加强对债券基金的投资者结构管控，要合力把控投资者集中度等。

 

从严要求债券基金投资信用债的比例及杠杆，可以较好地控制投资风险，保障债券类产品的稳健运作。

 

安联投资递交公募基金牌照申请

又有全球资管巨头正式递交公募基金牌照申请。证监会网站显示，安联集团旗下安联投资(AllianzGlobalInvestorsGmbH)于3月27日递交公募基金管理人资格的审批申请，目前上述申请处于接收材料状态。今年以来，外商独资基金公司不断扩容，短短不到3个月时间，就已有施罗德、联博两家外商独资公募基金管理公司获批，此外，包括上投摩根、摩根士丹利华鑫基金也在年内获批变更股东、实际控制人，从合资基金公司转变为外资基金公司。加上此前已成立的基金公司，目前外商独资基金公司已达8家之多。

 

外资在公募行业扩张将改变市场的投资风格和风险偏好，长期投资和资产配置的理念有望进一步深化，基金公司的风险管理和治理有望进一步改善。

 

刚官宣离任的汤戈已正式加盟方正富邦基金

英大基金4月1日公告显示，去年股基冠军汤戈离任英大基金权益投资总监，同时离任4只基金的基金经理职务。汤戈此前在管的英大国企改革基金以31.5%的回报问鼎股基冠军，截至去年年底，基金规模短短一年间也从0.71亿元增至4.2亿元。

 

近年来方正富邦基金投研建设明显加强，投研梯队迅速壮大。

 

社保基金最新重仓股曝光

一季度末社保基金共现身9只个股前十大流通股东榜，合计持股量3.06亿股，期末持股市值合计55.78亿元。持股量环比变动显示，社保基金新进万兴科技、华兰股份、金雷股份3股；增持三一重工、三人行、金橙子、广汇能源4股；减持恩华药业，春风动力持股量不变。所属行业来看，社保基金持股主要集中在医药生物、计算机行业。

 

医药生物和计算机是今年市场关注主线。

 

个人养老金基金又扩容

证监会网站显示，截止今年一季度末，个人养老金基金只数增加至143只，个人养老金基金销售机构数量增至44家，相比首批名单分别增加14只、7家。包括泰达宏利、上海东方证券资管、兴证全球、国寿安保、银华基金、国泰君安资管在内的6家机构均有养老目标基金入围，包括华夏银行、上海银行、江苏银行在内3家银行，平安证券、安信证券、中信证券（山东）有限责任公司、中信证券华南股份有限公司等4家券商新进养老目标基金销售机构。

 

今年以来，基金行业继续大力布局养老目标基金，为未来个人养老金基金扩容奠定基础。

 

中基协发布私募基金管理人登记申请材料清单

4月14日，中基协发布《私募基金管理人登记申请材料清单（2023年修订）》最新修订版登记申请材料清单对私募登记进行穿透式管理，并进一步明确诚信要求。在实控人方面，明确要求控股股东、普通合伙人、实际控制人为自然人的，应当提交材料说明其负债情况；控股股东、普通合伙人、实际控制人为非自然人的，应当提交最近一年经审计的财务报告。当私募证券投资基金管理人主要投资方向为债券投资，相关人员曾从事债券投资或提交债券投资业绩的，应当提交未来展业不违规从事结构化发债的承诺函。

 

监管加强背景下，行业发展更加规范化，专业化。

 

 

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