“互换通”将正式启动

“债券通”启动近6年之后，“互换通”将正式启动。中国人民银行日前宣布，“互换通”各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于今年5月15日启动。香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。

 

债券市场的开放向衍生品领域延伸，将吸引更多境外资金流入。

 

公募FOF一季度持仓出炉

华商新趋势优选、易方达科瑞、易方达供给改革三只基金是全市场公募FOF一季度持有只数最多的权益基金。从增持榜单来看，被动指数基金增持前三为华泰柏瑞中证光伏产业ETF、广发中证全指信息技术ETF、华夏恒生科技ETF。

 

部分公募FOF继续超配权益资产，并偏向成长风格基金。结构上主要关注TMT、复苏（消费、投资）以及美债利率定价资产估值修复等主线。

 

多基金经理共管模式来了

继中融基金、信达澳亚基金、汇添富基金、西藏东财基金等相继将旗下部分产品的基金经理数增聘至4人后，近日，工银瑞信基金宣布即将发行一只由4名基金经理共同管理的偏股混合型产品——工银领航三年持有混合。全市场4名基金经理共管的基金产品将突破10只。

 

多人共管模式的基金产品，是在平台化和投研体系一体化上的进一步探索，能够发挥各个基金经理的优势，同时也要关注到背后可能的分歧问题。

 

股票ETF最新管理规模出炉

今年前4月份股票ETF规模激增超1000亿元，总规模逼近1.4万亿元。分结构看，表现低迷的创业板ETF、医药、互联网、新能源ETF等出现资金净流入；而走势亮眼的的科创50、中证500ETF、传媒ETF等“越涨越卖”。

 

在今年前4月宽基指数走势分化、市场结构性机会增多背景下，股票ETF“越跌越买，越涨越卖”的交易特点愈发明显。

 

3只央企主题ETF官宣发行

5月9日，广发、招商、汇添富3家基金公司旗下的中证国新央企股东回报ETF同时公告，基金将于5月15日至19日正式发售，产品的首发募集上限均为20亿元。今年以来全市场已有18家基金公司陆续申报了21只央国企主题基金，易方达、汇添富、南方、博时、招商等各大公募巨头都有参与。

 

个人和机构投资者将拥有更多配置央企特色指数、分享改革红利的便捷工具。

 

中国人寿携手菜鸟物流设立仓储物流投资基金

菜鸟携手中国人寿共同设立规模超过30亿元仓储物流投资基金，聚焦于投资长三角经济圈多处高标准仓储物流基础设施，并获得了中宏保险、财信人寿出资认购。

 

公募REITs的深化发展将进一步提升仓储物流领域的投资价值。

 

陕西省首支S基金落地

由陕西省西咸新区、及陕西金资主办，金资基金、沣西基金承办的陕西科创金融大会于近日成功召开，陕西省首支“S基金”——陕西金资通融股权投资基金正式亮相。该基金总规模为20亿，GP为金资基金。该基金的设立将聚焦解决私募股权基金流动性不足、退出困难的现状，以硬科技领域非初创期底层资产为主要投向，进一步聚合金融资源、优化投资生态圈作用，“精准滴灌”支持科创企业有效发展。

 

又一省的S基金出炉。陕西的高端制造装备、信息技术等行业的私募股权基金有望获益。

 

国泰君安证券获得首批“北向互换通”报价商资格

5月5日，中国外汇交易中心发布首批“北向互换通”报价商名单，国泰君安证券成功入选，标志着公司在跨境衍生品领域的服务能级进一步提升。

“北向互换通”允许境外机构直接与境内报价商进行人民币利率互换交易，这将丰富境外投资者的利率风险管理工具。同时，该业务也将进一步丰富人民币利率互换市场的市场参与者种类，加强人民币利率互换品种的价格发现功能，提升人民币利率互换市场的流动性。“北向互换通”的推出，对于完善人民币利率互换曲线，推动人民币国际化有着积极作用。

 

作为首批债券通北向通报价机构，公司过去两年债券通交易量均在3500亿元以上，人民币利率互换交易量均在1.5万亿元以上。公司同时拥有上海清算所利率互换综合清算会员资格，可代理非清算会员参与集中清算业务。上述业务的开展，也是“国泰君安避险”业务以“客户至上”为根本理念，协助投资者管理利率风险的一项具体实践。

 

公募基金再现创新，类QFII结算模式“横空出世”

2022年3月初成立的博道盛兴一年持有期混合是首只采用“类QFII结算模式”的基金，该基金由博道基金、广发证券、兴业银行三方合作推出。目前正在发行的易方达中证软件服务ETF也将采用“类QFII结算模式”，上述ETF将由易方达与广发证券、兴业银行合作发行。类QFII结算模式”是指，公募基金参照QFII模式，通过证券公司进行交易申报，由托管银行进行结算，在这种模式下，资金存放在托管银行的托管账户，无须银证转账到证券公司。这也成为类QFII模式的与一般券结模式的最大不同点。

 

类QFII结算模式，丰富了公募基金与证券公司结算模式的选择，更好地满足各方差异化的需求，也印证了券商财富管理转型已经进入更加成熟和高速发展阶段 ，多样的结算模式备选可以有助于降低运营风险 、提升效率，促进公募基金、券商渠道、基金投资人共赢发展。尤其是对于ETF产品，类QFII结算模式可以保证较好运营效率带来的优质交易体验的同时，兼顾券商与基金公司的商业利益深度捆绑。

 

 

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