证券业协会召开场外市场与衍生品业务专业委员会全体会议

3月31日，中国证券业协会召开场外市场与衍生品业务专业委员会全体会议。会议集体学习了《衍生品交易监督管理办法（征求意见稿）》的起草背景及主要内容。参会代表认为,《管理办法》贯彻落实《期货和衍生品法》，有利于规范衍生品交易及相关活动，提高市场透明度，更好满足市场主体的风险管理需求，保障参与各方的合法权益，进一步健全衍生品市场服务实体经济功能。协会负责同志表示，《管理办法》的出台将为衍生品市场健康发展提供坚实的制度保障，要充分认识衍生品市场的功能和价值，贯彻落实新发展理念，坚持服务实体经济、坚持业务守正创新、坚持强化风险防控、坚持完善制度供给，合力推动市场持续健康发展。

 

会议重申了衍生品市场的价值和地位，凝聚了行业共识。相关岗位人员应积极学习衍生品业务相关法律法规和公司制度，积极参与业务拓展，为推动公司衍生品业务高质量发展、更好服务机构客户贡献智慧力量。

 

证券业协会发布《树立证券行业荣辱观的倡议书》

4月14日，中国证券业协会发布《树立证券行业荣辱观的倡议书》，立足新时代新要求，从行业实际出发，在遵循资本市场一般规律的基础上，从守法合规、诚实守信、专业精进、审慎稳健、长期理念、勤勉尽责、廉洁自律、珍惜声誉、服务实体、金融报国等方面，提出“十个坚持”和“十个反对”，旨在引导证券从业人员践行社会主义核心价值观，树立证券行业荣辱观，促进行业从业人员形成明是非、辨善恶、知廉耻、有责任的高尚价值追求，营造风清气正的行业环境。

 

证券从业人员要将践行证券行业荣辱观和强化个人道德水平作为今后一段时期的重要任务，提高政治站位，培育专业精神，着力强化个人执业行为、廉洁从业和道德品行管理，防范个人道德风险，形成声誉约束。

 

沪深港通交易日历优化正式实施

4月24日，根据中国证监会统一部署，沪深港通交易日历优化正式上线实施。此前，受两地节假日和结算安排差异影响，存在对方市场开市但本地投资者无法参与交易的情形。此次交易日历优化实施后，放开了两地市场全部共同交易日的互联互通交易，可将每年无法交易天数减少约一半，有助于进一步提升互联互通跨境投资效率，保障投资者交易连续性、便利性，更好满足境内外投资者参与内地与香港资本市场资产配置的需求。

 

沪深港通交易日历优化，进一步优化了内地与香港股票市场交易互联互通机制。普通投资者在资金交收等方面没有变化。相关岗位人员应提醒投资者关注新增港股通交易日期，做好账户资金安排。

 

基金业协会就《私募证券投资基金运作指引（征求意见稿）》公开征求意见

4月28日，中国证券投资基金业协会开始就《私募证券投资基金运作指引》公开征求意见。《运作指引》在《私募投资基金登记备案办法》等现行私募基金法规体系的基础上，规范私募证券投资基金募集、投资、运作管理等环节并明确若干底线要求。在募集方面，明确私募证券投资基金初始募集及存续规模，强化投资范围及投资者适当性要求，规范申赎管理、预警止损线相关安排等；在投资方面，提出以组合投资为核心的基本投资管理要求，禁止多层嵌套，规范债券投资行为及衍生品交易等；在运作管理方面，要求建立健全内控制度，加强流动性管理、信息披露及信息报送要求。

 

《运作指引》全面关注私募证券基金管理人的审慎经营、健全制度、明确策略、控制风险、防范内幕交易和利益输送等方面，要求管理人确保业务开展与资本实力、投资管理能力及风险控制水平相适应，体现了“事前备案、事中事后持续监管”的监管思路，完善了私募证券投资基金的运作规则体系。

 

交易所发布融资融券交易业务担保物集中度管理指引

4月28日，上海、深圳、北京三地交易所同日就融资融券交易业务担保物集中度管理分别发布指引，要求会员对单一客户提交的担保物中单一股票市值占该客户担保物市值的比例进行监控，并结合不同股票的风险特征，对客户担保物集中度上限实行差异化管理；重点关注单一股票作为信用账户担保物总量占其上市可流通量的比例，结合股票估值、股价波动、上市公司经营等因素加强风险识别。《指引》自2023年7月31日起施行。

 

相关岗位人员应加强对《指引》的学习领会，落实投资者教育工作，指导投资者关注单一股票担保物比例等风险指标的监测提醒，及时采取风险化解措施。

 

监管处罚案例：违反投资者适当性管理办法

2023年4月18日，河南证监局发布消息，对华西证券郑州某营业部采取出具警示函的行政监管措施。消息显示，该营业部存在开户过程中对部分客户资产证明材料审核不审慎，导致投资者适当性制度执行不严格等问题，不符合《证券期货投资者适当性管理办法》（证监会令第202号）规定。

 

业务单位在为客户办理业务准入时，需严格执行投资者适当性制度，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或服务提供给适合的投资者。

 

 

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