公募、保险动态

中证1000期指期权新品上市

根据证监会批准及中国金融期货交易所相关交易安排，中证1000期指、期权7月22日迎来上市首秀。从挂牌首日的市场运行情况看，作为中金所A股指数衍生品的“第四个兄弟”，中证1000期指、期权交投有序，运行平稳，风险管理功能发挥正式开启。同日，易方达基金、广发基金、富国基金、汇添富基金4家公司中证1000ETF同台竞技，首发当天合计认购规模超200亿元，其中富国中证1000ETF提前结束募集，认购近80亿元。

 

中证1000股指期货和期权的推出，将填补我国小盘股风格风险管理工具的空白，有助于形成覆盖大、中、小盘股的较为完整的风险管理产品体系。结合中证1000股指期货衍生品，有望形成多元化的投资策略，扩大中证1000相关指数产品规模，迎来中证1000衍生品投资“大时代”。

 

公募积极布局碳中和赛道

在首批环交所8只碳中和基金发行成立的同时，不少基金公司快马加鞭地布局相关主题产品，以期把握碳中和带来的巨大投资机会。证监会公布的公募基金行政审批进度表显示，有基金公司正在布局跟踪中证上海环交所碳中和指数的新一批ETF。景顺长城基金、华宝基金于6月17日分别申报中证上海环交所碳中和指数基金、中证上海环交所碳中和指数型发起式基金。而上投摩根基金、建信基金和华宝基金正在申请发行中证碳中和60ETF。与中证上海环交所碳中和指数一样，中证碳中和60指数也于去年下半年发布，其主要成分股包括隆基股份、宁德时代和长江电力。而在主动权益产品方面，碳中和主题也迎来基金公司布局。嘉实基金旗下的碳中和ESG主题混合型发起式基金和鹏华基金旗下碳中和主题混合型目前也在排队待批。

 

鉴于我国碳排放仍处于达峰阶段，围绕碳的相关业务市场空间更大，且更具确定性，特别是在碳计量、碳盘查、配额碳资产管理、减排碳资产管理等方面。挂钩碳的金融产品创新将持续，ESG投资、挂钩碳排放的金融产品创新将成为未来投融资的重点。

 

公募巨头赛道布局新玩法

随着“碳达峰”、“碳中和”目标的提出和推进，新能源相关产业站在最强时代风口。公募新能源赛道型产品布局也进入2.0时代：从占领“主赛道”到布局“全赛道”，目前全市场有62家公募共布局了163只相关产品，管理总规模超过3200亿元。从细分产品来看，当下权益类新能源基金产品已实现了从产业上中下游的全面精细化布局，新能源公募产品的布局竞争，已经从原来的占领“主赛道”转型到布局“全赛道”，产品布局进入了2.0时代。从各家公募产品布局进度看，目前嘉实、富国、广发等基金公司实现了全产业链覆盖，即上游资源品、中游发电端和下游用电端的产品线布局。

 

公募赛道布局更加精细化，围绕一大赛道全产业链布局基金细分产品的现象，未来还可能会发生在潜力巨大的优势行业中。

 

银华基金发布“开阳ETF”子品牌，助力推广ETF投资

银华开阳ETF子品牌系列产品，通过前瞻布局，打造系统化的指数投资工具，结合价值金石为开，ETF欣欣向阳美好寓意，力争帮助您在资本市场中披荆斩棘，满载而归。目前，银华基金已建立了完善的ETF产品线，涵盖宽基、行业、smartbeta、跨境、货币等细分类型，多只ETF基金为市场首只产品，比如基建ETF、港股消费ETF、VRETF等。

 

随着资本市场发展和ETF品类的不断完善，交易便捷的ETF产品近年来受到越来越多投资者的青睐。ETF作为一种金融创新产品，具有“省力、省心、省钱、省时”的优势，是投资者进行资产配置和风险管理的重要工具。

 

第二批北交所主题基金获批

时隔8个多月，第二批北交所主题基金来了。7月15日，景顺长城基金、泰康基金、中信建投基金三家公司申报的北交所主题基金获批注册。业内人士认为，新的主题基金批设可能意味着北交所基金发行进入常态化阶段，预计后续还会有新的主题基金陆续获批，并有望逐步形成“北交所基金”的特色阵容。

 

产品获批传递出公募基金行业支持北交所改革发展的政策信号，公募基金管理人作为资本市场重要的机构投资力量，围绕北交所开发设立主题基金产品、扩大跨市场基金投资规模，就是支持北交所改革发展的重要体现。

 

蚂蚁金选基金半年报显示，3成用户选择股债配置

由蚂蚁基金推出的“蚂蚁理财金选”发布了截至2022年上半年的运行情况报告，“金选”共收录185只基金，包括150只偏股基金、35只偏债基金，以均衡等多元布局类基金为主。透过报告可以发现，市场震荡走势下，基民正逐渐养成分散投资、长期持有的理财习惯。近一年，有33%的金选基金交易用户选择分散投资，平均持有时长也增至401天。

 

投资者对长期投资理念的理解度越来越高，分散投资和基金配置将与基民的收益体验也呈现出正向关系。

 

 

私募、信托动态

信托收益率跌破6%

近日，多家信托发行的政信类产品收益率破6%，小额收益率低至5.4%左右，大额也才5.7%的年化收益。

某国资信托发行的一款非标融资产品，徐州下面的新沂，融资主体评级AA，担保方评级也是AA，期限2年期，5.4--5.7%的年化收益率。另一款镇江市级AA+担保的产品收益率也是破6%，小额收益率5.6%，大额收益率5.9%。江苏盐城项目，AA融资，市级AA+担保的产品，1年和2年小额收益率分别为5.6-5.8%，大额分别为6-6.2%左右。

华东某国资信托在售的浙江湖州项目，只有AA评级，收益率小额5.5%左右，大额收益率6%左右（要求资金500万以上才有）。

据上海信托圈了解，目前江浙信托融资成本普遍要求压降到8%一下。某些地区甚至还要求清理非标融资，江苏在上半年曾提前还款结束了多笔高成本的非标信托产品，前几个月某央企H信托曾提前偿还了40多亿的江苏政信产品。前几天某国资S信托也曾发公告要提前偿还某政信产品。

目前，信托公司做政信类业务主要有2种模式。

第一种：就是之前的传统非标融资模式，但问题是很多信托公司非标额度受限，基本在逐步压缩清退这种模式，目前在做的基本都是存续项目，新增较少。第二种：就是信托投债的模式，这种模式北方和西北区域的信托公司做的较多，注册地在南方的信托公司做的较少。

 

非标收益率不断下降，信托标品投资需求旺盛，包括对大类配置的研究、优质管理人的推荐和衍生品、挂钩指数产品的需求等。

 

百亿私募“大回血”，超九成抓住赚钱行情！量化私募的表现亮眼

第三方平台数据显示，截至7月10日，百亿级私募机构数量为109家，较1月时的114家减少5家，91家有业绩记录的百亿私募上半年平均收益率为-3.86%。迎水投资、玖瀛资产、思勰投资、洛肯国际、少数派投资夺得2022上半年百亿私募业绩榜单前五。白鹭资管、千象资产、桥水(中国)投资等29家百亿私募上半年均取得正收益。量化私募上半年业绩整体较为亮眼，思勰投资是百亿私募榜单的第三名，今年收益率同样超10%，旗下中证500指数增强产品今年上半年的收益率超过15%。除思勰投资外，业绩居前的百亿私募中，白鹭资管、千象资产、诚奇资产、黑翼资产、衍复投资、涵德投资、金锝资产等也均为量化私募。

 

股票市场震荡弱势下，量化私募相比主动管理更能体现优势，CTA策略提供多资产多策略的配置，Alpha策略提供中长期较为稳定的超额收益。

 

22年投资老将“奔私”，曾管900亿券商自营

7月24日，海南恒立私募基金管理有限公司正式开业。公司创始人潘焕焕是位有着22年投资研究经验的老将，哈尔滨工业大学机器人博士毕业，曾主持一创证券研究所工作，担任中泰证券资管部总经理、财信证券公司副总裁，2016年-2022年担任国信证券证券投资总部总经理（自营部门）。管理国信证券自营投资期间，年年正收益。中证协数据显示，2021年底国信证券净资产943亿元，在券商行业当中排名第9。据介绍，潘焕焕在国信证券自营管理规模也达900亿左右，其中80%配置债券类资产，20%投资权益类资产。国信证券年报显示，2021年投资收益74.36亿元，同比增加25.43亿元和51.96%。

 

公募基金往往以相对收益为主，券商自营更追求绝对收益回报，券商自营出身的管理人往往更能通过多类资产配置，提供较为稳定的业绩。

 

猛增7家！首家百亿级女掌门私募诞生，百亿量化私募再添新丁

随着A股市场回暖，基金发行也出现小幅反弹。基金业协会数据显示，6月新备案私募证券投资基金1882只，新备案规模163.89亿元，环比增长21.51%。反弹行情下，新的一批百亿私募也是随即诞生。据私募排排网统计，近期有上海半夏投资管理中心(有限合伙)、北京卓识私募基金管理有限公司、上海一村投资管理有限公司等三家私募机构的管理规模纷纷迈过百亿大关，成为业内新晋百亿私募，其中半夏投资更是业界首家女掌门百亿私募。另据私募排排网统计，今年以来已有包括远信投资、复胜资产、洛书投资、仁桥资产、红土资产、白鹭资产等多家私募机构规模相继突破百亿。百亿证券私募机构数量也从去年底的105家增至7月底的112家，猛增7家。

 

私募行业发展空间依然巨大，竞争日益加剧，头部化特征愈发明显，今年百亿私募格局变化较大，与市场周期性变化、自身策略适应性、核心团队稳定性等因素相关，长期来看具有可持续迭代能力的私募具有更强的生命力。

 

 

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